週末 [雑感]
11/22（金）
日中終値 15430円 H15600 L15310 値幅290 前日比+10
出来高 413,313枚
ＣＭＥ終値 15540円
JNET市場というのを恥ずかしながら昨日知り、
時間外取引の数字もチェックすることにしました。
目立ったものだけピックアップします。
出来高
16500C（12月限）15050枚
15000P（12月限）5496枚
建玉
16500C 55250枚（前日比+10601）
14000P 29689枚（前日比-88）
うーん。
コールが圧倒的に厚い。
っていうか、日々どんどん厚くなる感じ。
素直に上で考えてよい相場でしょうか。
九条清隆さんという方がブログで書いていたのですが、
「相場上昇時のボラアップの動きは一端収束したようです。
何もなければ、通常の下落時ボラ上昇のパターンに戻ります。
金曜日の後場は5/23の悪夢が脳裏をよぎったのか、激しくVLが乱高下しましたが、あまりボラ水準は変わりませんでした。不用意にプットを売ったり、苦し紛れにプットの売りでしのいでるむきはあまり多くないようです。
どちらかというとコールの外逃しで延命している用にも見えます。」
この言葉の意味がよくわからなかったのですが、
こちらのグラフ（プットコールレシオ）を見て、なんとなくわかった気がしました。
プットコールレシオはプットの売買金額をコールの売買金額でわったものなので、
プットコールレシオが上昇するのは、プットの売買金額がコールのそれを上回るということです。
通常、
相場が上がるとプットコールレシオは下がり、
相場が下がるとプットコールレシオは上がるのですが、
11/8からの上昇ではプットコールレシオも上昇していました。
ですが、それも11/20でいったん落ち着いたようです。
つまり、11/8からの上昇ではプットが増加し、
プット買い方は、損失が増加しますが、そこからの対処として、
買ったプットを売るのではなく、
外側のコールを買ってしのいでいる、といった感じでしょうか。
さて、ここからどうなるかは、私にもイメージがわきません。
きっとまだ、入ってきているのは短期資金がメインだと思うのですが、
クリスマス休暇もあるだろうし、
長期資金は年明けになるのか？
それとも年内に買ってくるのか？
それによって売り方のエネルギーが上昇の燃料となるのかどうか、
じゃないかなぁと考えています。
しばらくは様子見のスタンスになりそうです。
ポジションは慎重に組みたいと思います。
日中終値 15430円 H15600 L15310 値幅290 前日比+10
出来高 413,313枚
ＣＭＥ終値 15540円
JNET市場というのを恥ずかしながら昨日知り、
時間外取引の数字もチェックすることにしました。
目立ったものだけピックアップします。
出来高
16500C（12月限）15050枚
15000P（12月限）5496枚
建玉
16500C 55250枚（前日比+10601）
14000P 29689枚（前日比-88）
うーん。
コールが圧倒的に厚い。
っていうか、日々どんどん厚くなる感じ。
素直に上で考えてよい相場でしょうか。
九条清隆さんという方がブログで書いていたのですが、
「相場上昇時のボラアップの動きは一端収束したようです。
何もなければ、通常の下落時ボラ上昇のパターンに戻ります。
金曜日の後場は5/23の悪夢が脳裏をよぎったのか、激しくVLが乱高下しましたが、あまりボラ水準は変わりませんでした。不用意にプットを売ったり、苦し紛れにプットの売りでしのいでるむきはあまり多くないようです。
どちらかというとコールの外逃しで延命している用にも見えます。」
この言葉の意味がよくわからなかったのですが、
こちらのグラフ（プットコールレシオ）を見て、なんとなくわかった気がしました。
プットコールレシオはプットの売買金額をコールの売買金額でわったものなので、
プットコールレシオが上昇するのは、プットの売買金額がコールのそれを上回るということです。
通常、
相場が上がるとプットコールレシオは下がり、
相場が下がるとプットコールレシオは上がるのですが、
11/8からの上昇ではプットコールレシオも上昇していました。
ですが、それも11/20でいったん落ち着いたようです。
つまり、11/8からの上昇ではプットが増加し、
プット買い方は、損失が増加しますが、そこからの対処として、
買ったプットを売るのではなく、
外側のコールを買ってしのいでいる、といった感じでしょうか。
さて、ここからどうなるかは、私にもイメージがわきません。
きっとまだ、入ってきているのは短期資金がメインだと思うのですが、
クリスマス休暇もあるだろうし、
長期資金は年明けになるのか？
それとも年内に買ってくるのか？
それによって売り方のエネルギーが上昇の燃料となるのかどうか、
じゃないかなぁと考えています。
しばらくは様子見のスタンスになりそうです。
ポジションは慎重に組みたいと思います。
11/22（金） [雑感]
8:00
昨日は指数ばかりが上昇し、
背中を押されるようにかわされている感じの相場だったとか。
これを中身のない短期相場とみるか、
大きな上昇波の初動ととるか。
（先物14570ロング継続中）
（昨日大引け）
先物15420円（15180～15440円 値幅260円 前日比+320円）
出来高410468枚
（昨夜CME夜間）
先物15535円（15145～15580円）
出来高 円建57098枚 ドル建15375枚
BB2σを抜けての推移。
20年来の上値抵抗となったラインが15600どころにある。
ここを上抜けていけるのかどうか。
オプション出来高
14500P 2218枚
14000P 4775枚
13500P 3629枚
13000P 2227枚
15500C 4447枚
16000C 7592枚
16500C 9980枚
17000C 5381枚
オプション建玉
出来高は16500Cが10000枚近い出来高。↓チャート
やはりグラフの黒丸あたりで感じた、
コールの底打ちと、ちょっと上昇したそうな、ぴくっという感じがつかめた（*^_^*）
やはり為替が大きい気がする。
それにしても21円から55円に倍以上の値動き。すごいなぁ～。
指値10円にはさすがに落ちてくれなかったけど、いい勉強になった。
コールは16250以上は建玉が減少。
１２月限の上値は16000どころか。
（月足BB２σが16000円どころ）
ちなみに先ほどの16500Cのチャートと、
500円下の16000Cのチャートを比較してみると・・・
値動きは65円から160円。
同じ１枚買うにしても、16500Cなら最大で34,000円、
16000Cなら最大で95,000円。
資金量と許容リスクが多いほど、リターンも大きい・・。
オプション相場を少し肌で感じました。
14：00 追記 後場
急落15600高値つけたあと、15310まで約300円下落。
60分足では調整の範囲内ですが、
短い分足チャートでは壊れた感が・・。
先物両建て（14570ロング 15390ショート）
昨日のプットの建玉（前日比）を見ていたら、１日で
15000Pの建玉が増加。
12月限+1130枚ほど、１月限+2300枚ほど。
コールは
16500C（12月）+1470枚
17500C（1月）+2879枚
が目立ってたかな。
原資産価格からけっこう近めのプット急増だから気になる。
やはり、20年来の上値抵抗線を抜けるほどの強さではないですよね。
１０００円ぬいたら両建てしようと思っていたのに・・残念。
15000Pの建玉が17000枚ほどあったので、下げても15100円どころになったら
売りは外してみたいところですが・・どうでしょう～？
13000Pのロング指値５円は取り消し。（７円で反転）
18：30 （大引け）
日中大きく下げた時は、イブニングの出だしで安値更新のパターンが多いと思うのですが、
今日はヨコヨコで動かず。
両建ては失敗だったかな？という思いも頭をよぎりますが、
とりあえずは様子見で。
昨日は指数ばかりが上昇し、
背中を押されるようにかわされている感じの相場だったとか。
これを中身のない短期相場とみるか、
大きな上昇波の初動ととるか。
（先物14570ロング継続中）
（昨日大引け）
先物15420円（15180～15440円 値幅260円 前日比+320円）
出来高410468枚
（昨夜CME夜間）
先物15535円（15145～15580円）
出来高 円建57098枚 ドル建15375枚
BB2σを抜けての推移。
20年来の上値抵抗となったラインが15600どころにある。
ここを上抜けていけるのかどうか。
オプション出来高
14500P 2218枚
14000P 4775枚
13500P 3629枚
13000P 2227枚
15500C 4447枚
16000C 7592枚
16500C 9980枚
17000C 5381枚
オプション建玉
出来高は16500Cが10000枚近い出来高。↓チャート
やはりグラフの黒丸あたりで感じた、
コールの底打ちと、ちょっと上昇したそうな、ぴくっという感じがつかめた（*^_^*）
やはり為替が大きい気がする。
それにしても21円から55円に倍以上の値動き。すごいなぁ～。
指値10円にはさすがに落ちてくれなかったけど、いい勉強になった。
コールは16250以上は建玉が減少。
１２月限の上値は16000どころか。
（月足BB２σが16000円どころ）
ちなみに先ほどの16500Cのチャートと、
500円下の16000Cのチャートを比較してみると・・・
値動きは65円から160円。
同じ１枚買うにしても、16500Cなら最大で34,000円、
16000Cなら最大で95,000円。
資金量と許容リスクが多いほど、リターンも大きい・・。
オプション相場を少し肌で感じました。
14：00 追記 後場
急落15600高値つけたあと、15310まで約300円下落。
60分足では調整の範囲内ですが、
短い分足チャートでは壊れた感が・・。
先物両建て（14570ロング 15390ショート）
昨日のプットの建玉（前日比）を見ていたら、１日で
15000Pの建玉が増加。
12月限+1130枚ほど、１月限+2300枚ほど。
コールは
16500C（12月）+1470枚
17500C（1月）+2879枚
が目立ってたかな。
原資産価格からけっこう近めのプット急増だから気になる。
やはり、20年来の上値抵抗線を抜けるほどの強さではないですよね。
１０００円ぬいたら両建てしようと思っていたのに・・残念。
15000Pの建玉が17000枚ほどあったので、下げても15100円どころになったら
売りは外してみたいところですが・・どうでしょう～？
13000Pのロング指値５円は取り消し。（７円で反転）
18：30 （大引け）
日中大きく下げた時は、イブニングの出だしで安値更新のパターンが多いと思うのですが、
今日はヨコヨコで動かず。
両建ては失敗だったかな？という思いも頭をよぎりますが、
とりあえずは様子見で。
11/21（木） [雑感]
（先物）
夜間CME終値 15160（15065～15255）大阪比+60 値幅190 出来高61989
先物は５MAをサポート。
本日９MAは14900円どころ。
（オプション）
コール売買高 6万4816枚
プット売買高 6万1856枚
プットコールレシオ 0.65
建玉残高
日経IV 25.21（+0.44）
VIX指数 13.40（+0.01）
裁定買残（11/15） ３兆8400億円（＋4200億円）
明日、日銀経済政策決定会合
（視点）
今日は見送りムードの薄商いとなりそう。
日銀の発表についてはノーサプライズがコンセンサス。
ただ１５時の黒田総裁のコメントで動きがでるのか。
夜間CME終値 15160（15065～15255）大阪比+60 値幅190 出来高61989
先物は５MAをサポート。
本日９MAは14900円どころ。
（オプション）
コール売買高 6万4816枚
プット売買高 6万1856枚
プットコールレシオ 0.65
建玉残高
日経IV 25.21（+0.44）
VIX指数 13.40（+0.01）
裁定買残（11/15） ３兆8400億円（＋4200億円）
明日、日銀経済政策決定会合
（視点）
今日は見送りムードの薄商いとなりそう。
日銀の発表についてはノーサプライズがコンセンサス。
ただ１５時の黒田総裁のコメントで動きがでるのか。
11/20（水） [雑感]
夜間CMEは15020～15270円（値幅250円）
15280円を超えて、15380トライの動きになるのか。
ドル円がまた100円にのせてきました。
ユーロ円も10/22の高値更新。
夜間オプション目立ったものは
14500P 960枚（150～100円）
13750P 681枚（42～30円）
16000C 1133枚（75～95円）
16500C 928枚（23～34円）
でした。
コールが目先底打ちした感あり。 プットはわずかながら安値更新してきています。
16500C 12月限 チャート
23～34円
建玉 45178
IV 22.16
出来高 928
現在値 31
雑感 コールでもファーコールはプレミアムの溶けるのが早い・・気がする。
オプションはやっぱり売りが有利なのがよくわかる。
でも、やっぱり怖いので私はまだ買い視点のみでいく。
追記 21：00
今日は少し上を目指すのかと考えていたけど、寄り付きから売られ、
結局、先物は寄り天で 15070～15230円（値幅160円）
日中オプション出来高で目立ったところは
13750P 3842枚
14500P 2914枚
16000C 5756枚
16500C 5953枚
３日横ばいでした。
動くとすれば上と見ている参加者が多いということかな。
上昇前に大量にコールを買っていた野村が、
今日は15000C売り1183枚。
これは不確かだけど、新規売りというより、益出しかな？
15280円を超えて、15380トライの動きになるのか。
ドル円がまた100円にのせてきました。
ユーロ円も10/22の高値更新。
夜間オプション目立ったものは
14500P 960枚（150～100円）
13750P 681枚（42～30円）
16000C 1133枚（75～95円）
16500C 928枚（23～34円）
でした。
コールが目先底打ちした感あり。 プットはわずかながら安値更新してきています。
16500C 12月限 チャート
23～34円
建玉 45178
IV 22.16
出来高 928
現在値 31
雑感 コールでもファーコールはプレミアムの溶けるのが早い・・気がする。
オプションはやっぱり売りが有利なのがよくわかる。
でも、やっぱり怖いので私はまだ買い視点のみでいく。
追記 21：00
今日は少し上を目指すのかと考えていたけど、寄り付きから売られ、
結局、先物は寄り天で 15070～15230円（値幅160円）
日中オプション出来高で目立ったところは
13750P 3842枚
14500P 2914枚
16000C 5756枚
16500C 5953枚
３日横ばいでした。
動くとすれば上と見ている参加者が多いということかな。
上昇前に大量にコールを買っていた野村が、
今日は15000C売り1183枚。
これは不確かだけど、新規売りというより、益出しかな？
11/19（火） [雑感]
ナイトのオプション 出来高上位は
１２月限
16500C 1063枚 H45 L32
14500P 1173枚 H170 L125
夜間CME 15280～15070
15000～15600あたりが当面のレンジかな？と考えてみる。
追記：大引け
今日の相場は、現物の出来高が減少。
その割に指数は堅調。
15020～15180
オプションの値動きを見ていると、
コールはどんどん溶けていってる感じがありますが、
プットは底堅い。
急騰した後のヨコヨコは、いつもそんなもんなのだろうか・・。
15000円を割れなかったのは堅調なサインか、
穿った見方をすれば、売り方がプットを仕込んでいたのか？
日中オプション出来高トップは
13750P （38～50円）4838枚
13500P （26～34円）4088枚
16500C （21～32円）4924枚
16250C （38～55円）3906枚
でした。
建玉トップは
13000P 45710枚
14000P 28853枚
13500P 27234枚
16000C、54677枚
15500C、51581枚
16500C、45178枚
でした。
基本的に相場は上昇を予測していると考えていいかな。
16250C 12月限 10円Lで指値いれました。
今日はここまで。
１２月限
16500C 1063枚 H45 L32
14500P 1173枚 H170 L125
夜間CME 15280～15070
15000～15600あたりが当面のレンジかな？と考えてみる。
追記：大引け
今日の相場は、現物の出来高が減少。
その割に指数は堅調。
15020～15180
オプションの値動きを見ていると、
コールはどんどん溶けていってる感じがありますが、
プットは底堅い。
急騰した後のヨコヨコは、いつもそんなもんなのだろうか・・。
15000円を割れなかったのは堅調なサインか、
穿った見方をすれば、売り方がプットを仕込んでいたのか？
日中オプション出来高トップは
13750P （38～50円）4838枚
13500P （26～34円）4088枚
16500C （21～32円）4924枚
16250C （38～55円）3906枚
でした。
建玉トップは
13000P 45710枚
14000P 28853枚
13500P 27234枚
16000C、54677枚
15500C、51581枚
16500C、45178枚
でした。
基本的に相場は上昇を予測していると考えていいかな。
16250C 12月限 10円Lで指値いれました。
今日はここまで。
11/18（月） [雑感]
225オプション市場では、金曜日に16500Cの出来高が最大だった。
オプション参加者は16500あたりまでの上昇を見込んでいる人が多いのかもしれないと。
今週は16500Cの値動きをメインに観察してみたい。
昨夜はCMEは15160～15380円。
本日寄り付きから先物は売られ、20分で15110まで下落。
その後15200まで回復。
15000Cは16500C以上に出来高があるので、サポートになるのだろうか。
AM10：00
今のところ、コール出来高は16000、16500あたりが多い。
16500C チャート
追記23：55
16500Cの出来高について。
以下、宮田レポートから。
今のドル円の波動の上値メドが105.51円、
それにドル建225の５月高値が156.45ドル、
両方を達成した時、日経平均は105.51×156.45=16507円なんだそう。
だから目先上昇しても16500円がいいところ、なんだそう。
でも、そんな教科書的で誰もがわかるコンセンサスは、
その時点で使い物にならない。
たしかP&Fも16600当たりがターゲットだったような、、。
なので、そんな誰もが思う予測は大抵裏切られるような。
だから相場っておもしろいんだろうけど(^-^)
さて、225先物は夜間に15070をつけて反転。
15100から下は買いかな？と感じつつも確信もてなかった。
まあ今は勘を養うところなので、焦らずともよいかと。
（焦りは思う以上に勘や閃きをブロックするみたい。）
日中、出来高が多かったのは、
13750Pで4960枚、
14500Pで3638枚。
16000Cで7130枚、
16500Cで6722枚。
コールが買われてるから、上目線が多数ということか。
オプション、先物手口では、特に気になるところはなかった。
16500Cのチャート
先週高値75円に対し、半値32円まで下落。
オプション参加者は16500あたりまでの上昇を見込んでいる人が多いのかもしれないと。
今週は16500Cの値動きをメインに観察してみたい。
昨夜はCMEは15160～15380円。
本日寄り付きから先物は売られ、20分で15110まで下落。
その後15200まで回復。
15000Cは16500C以上に出来高があるので、サポートになるのだろうか。
AM10：00
今のところ、コール出来高は16000、16500あたりが多い。
16500C チャート
追記23：55
16500Cの出来高について。
以下、宮田レポートから。
今のドル円の波動の上値メドが105.51円、
それにドル建225の５月高値が156.45ドル、
両方を達成した時、日経平均は105.51×156.45=16507円なんだそう。
だから目先上昇しても16500円がいいところ、なんだそう。
でも、そんな教科書的で誰もがわかるコンセンサスは、
その時点で使い物にならない。
たしかP&Fも16600当たりがターゲットだったような、、。
なので、そんな誰もが思う予測は大抵裏切られるような。
だから相場っておもしろいんだろうけど(^-^)
さて、225先物は夜間に15070をつけて反転。
15100から下は買いかな？と感じつつも確信もてなかった。
まあ今は勘を養うところなので、焦らずともよいかと。
（焦りは思う以上に勘や閃きをブロックするみたい。）
日中、出来高が多かったのは、
13750Pで4960枚、
14500Pで3638枚。
16000Cで7130枚、
16500Cで6722枚。
コールが買われてるから、上目線が多数ということか。
オプション、先物手口では、特に気になるところはなかった。
16500Cのチャート
先週高値75円に対し、半値32円まで下落。
